Aktuelle Herausforderungen in der beruflichen Vorsorge

Chronique de Alain Grand

Des marchés volatils, une politique monétaire incertaine, la démographie et la numérisation posent de grands défis au secteur de la prévoyance professionnelle. 

À la fin de 2024, les caisses de pension géraient un patrimoine de 1’129 milliards de francs – une dimension qui montre à quel point le deuxième pilier est important pour la sécurité financière du pays. Les évolutions dans le 2e pilier concernent non seulement les spécialistes de la branche, mais l’ensemble de la société.

Sur la photo : Alain Grand, Responsable technique prévoyance chez Tellco

Stratégie de placement dans l’environnement de marché actuel

2024 a été une année de placement forte pour les caisses de pension suisses avec un rendement moyen de 7,6 %. Mais déjà en 2025, le tableau est différent : tensions géopolitiques, incertitudes en matière de politique monétaire et un environnement de marché plus nerveux ont nettement accru la volatilité. Pour les caisses de pension, cela signifie qu’elles doivent à nouveau faire face à des fluctuations accrues à court terme, sans perdre de vue leurs objectifs à long terme. 

En tant que responsable prévoyance chez Tellco, j’observe attentivement ces évolutions. À mon avis, il est décisif d’agir avec une stratégie de placement claire et en ayant conscience des risques qui y sont liés. Celui qui met en œuvre sa stratégie de manière disciplinée et ne se laisse pas guider par les fluctuations à court terme crée la base pour que celle-ci reste pérenne même en période exigente.  

Conditions claires dans l’environnement des taux d’intérêt 

Un autre facteur d’incertitude concerne la politique monétaire. Si la Banque nationale suisse devait à nouveau entrer dans une phase de taux négatifs, cela poserait des défis particuliers aux caisses de pension. La période des taux négatifs (2015-2022) a clairement montré à quel point les caisses de pension peuvent souffrir de conditions-cadres asymétriques (par rapport aux autres acteurs financiers) – en particulier à cause de l’obligation de liquidité et de l’absence d'allocations d’exemption. 

C’est pourquoi il est important que, à l’avenir, des conditions-cadres uniformes s’appliquent. Si tous les acteurs financiers sont soumis aux mêmes règles, il y a aussi plus de sécurité de planification – un point central lorsqu’il s’agit d’engagements de prévoyance à long terme. 

Changement démographique et concurrence 

La concurrence sur le marché de la prévoyance professionnelle est fondamentalement positive. Elle encourage l’innovation et permet de maintenir les coûts bas dans l’intérêt des assurés. En même temps, elle ne doit pas conduire à ce que certaines entreprises avec une main-d’œuvre plus âgée ou davantage touchée par des problèmes de santé soient systématiquement désavantagées. 

L’augmentation de l’espérance de vie et le vieillissement de la population suisse constituent un thème central : selon l’Office fédéral de la statistique, l’espérance de vie était en 2023 de 82,2 ans pour les hommes et de 85,8 ans pour les femmes. Fin 2023, 1,73 million de personnes en Suisse avaient 65 ans ou plus. Pour 100 personnes en âge de travailler (20-64 ans), il y avait en même temps 31,8 personnes de 65 ans et plus, le quotient de vieillesse augmentant depuis des années. 

Il est donc d’autant plus important d’avoir des mécanismes de compensation qui garantissent des conditions-cadres stables. Ici, des pools de risques collectivisés ou des systèmes de cotisations indépendants de l’âge peuvent aider à répartir équitablement les charges. Une concurrence équilibrée signifie que tous les participants peuvent agir sur le marché dans des conditions comparables, indépendamment de la structure d’âge de leurs assurés. 

La numérisation comme tâche permanente 

La numérisation concerne également en permanence le deuxième pilier. Les employeurs et les employés attendent aujourd’hui des plateformes numériques rapides et conviviales. En même temps, les exigences en matière de protection des données et de sécurité informatique augmentent. 

Pour les caisses de pension, cela signifie qu’il faut investir de manière ciblée : dans des plateformes sécurisées, des processus automatisés et des spécialistes capables de mettre en œuvre ces évolutions technologiques. La mise en œuvre de la loi révisée sur la protection des données impose également des exigences élevées à la technique et à l’organisation. 

La numérisation n’est donc pas un projet qui s’achève un jour, mais un processus continu. Ceux qui agissent de manière conséquente améliorent non seulement l’efficacité, mais renforcent aussi la confiance des assurés. 

Regard vers l’avenir 

Dans un environnement plein de changements, il faut en fin de compte de la stabilité. Ainsi, nous veillons à ce que le deuxième pilier réponde non seulement aux exigences d’aujourd’hui, mais reste également valable pour les générations futures.