Les marchés des capitaux entament le mois de décembre avec beaucoup de mouvement : tandis que certains secteurs perdent en dynamique, d’autres gagnent en vigueur. Parallèlement, la pression politique sur les banques centrales augmente – et de nouveaux développements sur les marchés privés modifient le paysage d’allocation des investisseurs institutionnels.
Le présent aperçu du marché montre quelles tendances sont particulièrement importantes en fin d’année et où de nouvelles opportunités se présentent.
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Actions & matières premières – Des Big Tech vers les cycliques ?
La saison des résultats envoie un signal clair : les bénéfices des entreprises se révèlent meilleurs qu’attendu. Parallèlement, une rotation sensible s’installe sur les marchés actions.
Les Big Tech, moteur principal du rallye mondial pendant des mois, perdent temporairement de leur force – tandis que les entreprises cycliques et les actions européennes gagnent en momentum.
Ce déplacement indique que la largeur du marché augmente et que les anticipations conjoncturelles s’améliorent. Pour les investisseuses et investisseurs, une question centrale se pose alors :
Comment exploiter au mieux ces nouvelles tendances dans le portefeuille ?
Fixed Income – Que se passe-t-il après Powell ?
La Réserve fédérale américaine a de nouveau abaissé les taux directeurs – comme prévu. Mais le ton de Jerome Powell reste prudent, et les discussions au sein du FOMC deviennent sensiblement plus controversées.
Dans le même temps, une question gagne en importance dans le débat de marché : Que se passe-t-il lorsque Powell quittera ses fonctions en 2026 ?
La pression politique sur la Fed pourrait augmenter, notamment face aux revendications en faveur de taux plus bas. Pour les marchés obligataires, cela aurait des conséquences de grande portée : primes de risque en hausse, courbes de taux plus volatiles et potentiels goulets d’étranglement en matière de liquidité.
L’aperçu du marché présente les scénarios et explique quels signaux les investisseurs devraient surveiller maintenant.
Placements alternatifs – Un coup d’accélérateur sur le marché secondaire
Le marché secondaire des Private Markets connaît un essor historique. L’importance croissante des transactions menées par les LP et les GP transforme la manière dont les investisseurs institutionnels gèrent leur allocation aux marchés privés.
Pourquoi ce segment croît-il si fortement ? Parce qu’il offre un accès à des portefeuilles mûrs, des flux de trésorerie plus prévisibles et une volatilité des valorisations plus faible – des caractéristiques qui gagnent en valeur dans un environnement macroéconomique incertain.
C’est précisément la résilience de cette classe d’actifs à travers différentes phases de marché qui fait du marché secondaire un pilier stratégique de plus en plus important.
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