En ce début d’année, un déplacement du leadership de marché se dessine : alors que les actions américaines perdent de leur dynamisme, les marchés européens gagnent en attractivité malgré des risques géopolitiques persistants.
La croissance mondiale reste globalement stable, soutenue par des impulsions économiques solides aux États-Unis et une activité industrielle en reprise en Europe. Parallèlement, la volatilité des marchés augmente et les différences entre régions et secteurs deviennent plus marquées.
Que signifie cet environnement de marché modifié pour les investisseurs et investisseuses ?
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Actions & matières premières : la rotation au centre de l’attention
Sur les marchés actions, une rotation se poursuit : les valeurs technologiques américaines perdent en dynamisme, tandis que les secteurs défensifs ainsi que les valeurs liées à l’énergie et aux matières premières gagnent en importance. L’Europe bénéficie en parallèle d’afflux de capitaux et de valorisations plus attractives et attire davantage l’attention des investisseurs. L’or se montre volatil avec des fluctuations marquées.
Quelles régions et quels secteurs offrent actuellement le profil rendement-risque le plus attractif ?
Fixed Income : baisses de taux et nouvelles incertitudes
Les marchés anticipent de nouvelles baisses de taux, ce qui soutient notamment les obligations d’État. Dans le même temps, les évolutions politiques autour des droits de douane américains entraînent une incertitude et une volatilité accrues. Les obligations d’entreprises restent recherchées, mais les primes de risque sont historiquement faibles et nécessitent une approche sélective.
Dans quelle mesure l’environnement actuel du fixed income est-il stable ?
Placements alternatifs : de nouvelles opportunités grâce à la volatilité
Un environnement caractérisé par une volatilité et une dispersion accrues crée des conditions attractives pour les hedge funds et les stratégies indépendantes du marché. L’augmentation de l’activité de fusions-acquisitions (M&A) ouvre des opportunités supplémentaires pour les stratégies event-driven et peut réduire la dépendance au marché.
Quel rôle les placements alternatifs joueront-ils à l’avenir dans le portefeuille ?
Nouvelles exigences en matière d’allocation de portefeuille
L’environnement de marché est en mutation : la volatilité accrue, des différences plus marquées entre régions et secteurs ainsi que des évolutions structurelles ouvrent de nouvelles opportunités, tout en imposant des exigences plus élevées aux investisseurs et investisseuses. Les moteurs traditionnels perdent en dominance, tandis que l’allocation active et la diversification gagnent en importance.
Dans un tel contexte, il devient essentiel d’identifier les évolutions à un stade précoce et d’y réagir de manière ciblée.
Lisez dès maintenant l’aperçu complet du marché.