Visto il perdurare delle limitate possibilità di rendimento per le casse pensioni e l’aumento dell’aspettativa di vita, il consiglio di fondazione della Tellco pkPRO ha deciso di ridurre l’aliquota di conversione di 0,1 punti percentuali nel 2022 e nel 2023. Di conseguenza, a partire dal 1o gennaio 2022 verrà applicata un’aliquota di conversione integrata pari al 5,9% e dal 1o gennaio 2023 un’aliquota pari al 5,8%. In ogni caso viene comunque garantito un ammontare della rendita pari almeno al 6,8% dell’avere di vecchiaia obbligatorio ai sensi dell’art. 15 LPP.
L’aliquota di conversione stabilisce quanta rendita viene versata per ogni franco di avere e sarebbe in realtà un valore matematico. Per calcolarla sono necessari solo il tasso d’interesse tecnico (tasso di sconto) applicato e alcune probabilità calcolate in termini statistici relative alla durata della vita, allo stato civile ecc.
In termini un po’ semplificati, si potrebbe dire che si determina innanzitutto per quanto tempo in media una persona percepisce una rendita, per poter poi calcolare con il tasso di sconto (tasso d’interesse tecnico) quanto si può versare dal capitale in modo che alla fine il denaro disponibile, insieme agli interessi, non sia né troppo né troppo poco.
L’aliquota di conversione per la componente obbligatoria dell’avere di vecchiaia non viene però stabilita sulla base di calcoli matematici, ma si basa principalmente su considerazioni politiche. L’ultima modifica a questa aliquota di conversione «obbligatoria» risale al 2005, quando il Parlamento l’ha ridotta dal 7,2% al 6,8%.
Da allora, i rendimenti che le casse pensioni possono generare con investimenti a basso rischio sono diminuiti e l’aspettativa di vita è ulteriormente aumentata. Le strategie per compensare questo squilibrio sono tre:
- Diminuire l’ammontare della rendita (aliquota di conversione),
- ridurre la durata della rendita o
- aumentare il capitale iniziale.
L’ammontare della rendita è stabilito per legge e quindi invariabile. La durata delle rendite è definita da un inizio anch’esso stabilito per legge e dal termine statisticamente previsto. L’unica possibilità che resta alle casse pensione è quindi disporre di più capitale rispetto a quello risparmiato dagli assicurati. Questo però è possibile solo se una parte del rendimento dal capitale degli attivi viene impiegato per il finanziamento delle rendite di vecchiaia. Questo procedimento contraddice in realtà l’idea alla base della previdenza professionale: il principio di capitalizzazione. Secondo questo principio, ognuno risparmia per il proprio pensionamento, a differenza dell’AVS, in cui la popolazione attiva dal punto di vista lavorativo paga le rendite dovute (principio di ripartizione).
L’aliquota di conversione elevata sta quindi lentamente trasformando il principio di capitalizzazione in un principio di ripartizione.
Per mitigare questo squilibrio del sistema e guadagnare tempo fino all’attuazione delle riforme necessarie al sistema pensionistico, molte casse pensioni hanno apportato degli adeguamenti. Tra questi vi è l’applicazione di un’aliquota di conversione inferiore per l’intero avere di vecchiaia (modello integrato) o solo per la componente sovraobbligatoria (splitting). Il consiglio di fondazione non vede oggi per la Tellco pkPRO altra soluzione se non la riduzione moderata e in due fasi, ciascuna pari a 0,1 punti percentuali, dell’aliquota di conversione dal 6,0% al 5,8%.