In tema di investimenti, le casse pensione sono chiamate a sostenere grandi sfide.
Da soli, i portafogli tradizionali non offrono più sufficienti garanzie di copertura degli impegni, ovvero di conseguimento del rendimento target. Gli investimenti nei mercati privati possono rappresentare un’interessante integrazione e una possibile soluzione per gli istituti di previdenza.
I portafogli d’investimento tradizionali delle casse pensione hanno avuto vita piuttosto semplice in passato. Obbligazioni e azioni, unite a investimenti immobiliari, garantivano buoni rendimenti ed effetti di diversificazione. Ma i tempi sono cambiati. Negli ultimi anni le obbligazioni si sono rivelate una scelta perdente, anche per gli investitori a lungo termine. Solo le azioni hanno assicurato i rendimenti necessari. Tuttavia: nonostante i rialzi dei tassi d’interesse, i rendimenti attesi a lungo termine delle obbligazioni (YTM) potrebbero non essere sufficienti a coprire gli impegni degli istituti di previdenza. Le comuni alternative, come ad esempio i titoli azionari e gli immobili, implicano da un lato elevati rischi di volatilità (azioni) oppure sono già presenti nella giusta misura nei portafogli. In un simile scenario, è opportuno integrare i portafogli d’investimento delle casse pensione con investimenti nei mercati privati? Esistono alcuni argomenti a favore di questa ipotesi.
«Le casse pensione e gli investimenti nei mercati privati possono costituire una simbiosi perfetta, per tante ragioni.»
La Tellco e la sua clientela hanno riconosciuto questi vantaggi e da molti anni si servono di panieri di investimento di partner istituzionali per creare portafogli diversificati attraverso investimenti nei mercati privati con asset class come infrastruttura, private debt e private equity. In questo modo la nostra clientela beneficia di varie opportunità come:
Nel complesso gli investimenti nei mercati privati offrono alle casse pensione la possibilità di gestire meglio le sfide dell’attuale contesto di investimento. Consentono di adottare una strategia d’investimento sostenibile e diversificata che risponde alle esigenze degli istituti di previdenza.